2018年造价师《造价管理》考点：项目融资

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项目融资的特点和程序

(一)项目融资的特点

1. 项目导向：比一般商业贷款期限长，有的项目贷款期限可长达 20 年之久。

2. 有限追索

有限追索融资的实质是由于项目本身的经济强度还不足以支撑一个“无追索”的结构，因而还需要项 目的借款人在项目的特定阶段提供一定形式的信用支持。

3. 风险分担

为了实现项目融资的有限追索，对于与项目有关的各种风险要素，需要以某种形式在项目投资者(借 款人)与项目开发有直接或间接利益关系的其他参与者和贷款人之间进行分担。

4. 非公司负债型融资

亦称为资产负债表之外的融资，是指项目的债务不表现在项目投资者(即实际借款人)的公司资产负 债表中负债栏的一种融资形式。

5. 信用结构多样化 典型的做法包括以下几个方面：

(1) 在市场方面，可以要求对项目产品感兴趣的购买者提供一种长期购买合作为融资的信用支持(这种 信用支持所能起到的作用取决于合同的形式和购买者的资信)。

(2) 在工程建设方面，为了减少风险，可以要求工程承包公司提供固定价格、固定工期的合同，或“交 钥匙”工程合同，可以要求项目设计者提供工程技术保证等。

(3) 在原材料和能源供应方面，可以要求供应方在保证供应的同时，在定价上根据项目产品的价格变化 设计一定的浮动价格公式，保证项目的最低收益。

6. 融资成本较高

这必然造成两方面的后果：

(1) 组织项目融资花费的时间要长一些，通常从开始准备到完成整个融资计划需要 3～6 个月的时间(贷款金额大小和融资结构复杂程度是决定安排融资时间长短的重要因素)，有些大型项目融资甚至可以拖上几年的时间。(2) 目融资的大量前期工作和有限追索性质，导致融资的成本要比传统融资方式高。融资成本包括融资的 前期费用和利息成本两个主要组成部分。

7. 可以利用税务优势

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