2020一级造价师《案例分析》易难考点10

中公建设工程网 2020-08-19 浏览次数：52

【基本知识点一】

(二)融资后财务分析

融资后分析包括项目的盈利能力分析、偿债能力分析以及财务生存能力分析。

融资后盈利能力分析

项目资本金现金流量分析(动态)

项目资本金现金流量表人民币单位：万元

序号	项目	计算方法
1	现金流入	1=1.1+1.2+1.3+1.4+1.5
1.1	营业收入	年营业收入=设计生产能力×产品单价×年生产负荷
1.2	补贴收入	补贴收入是指与收益相关的政府补贴
1.3	回收固定资产余值	固定资产余值＝年折旧费×（固定资产使用年限－营运期）＋残值年折旧费＝(固定资产原值－残值)÷折旧年限固定资产残值=固定资产原值×残值率（此值填写在运营期的最后一年）
1.4	回收流动资金	各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收
1.5	其他现金流入
2	现金流出	2=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7
2.1	项目资本金	建设期和运营期各年投资中的自有资金部分
2.2	借款本金偿还	借款本金=长期（建设期）借款本金+流动资金借款本金+临时借款本金
2.3	借款利息支付	利息=长期借款利息+流动资金借款利息+临时借款利息
2.4	经营成本	一般发生在运营期的各年
2.5	经营税金及附加	各年经营税金及附加=当年经营收入×经营税金及附加税率
2.6	所得税	所得税=(营业收入+补贴收入-营业税金及附加-总成本费用)×所得税率=利润总额×所得税率总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出年摊销费=无形资产（或其他资产）/摊销年限利息支出=长期借款利息+流动资金借款利息+临时借款利息
2.7	维持运营投资	有些项目运营期内需投入的固定资产投资
3	净现金流量（1-2）	各对应年份=1-2
4	累计所得税前净现金流量	各年净现金流量的累计值
5	折现系数	第t年折现系数:（1+i）-t
6	所得税后净现金流量	各年=3×5
7	累计折现净现金流量	各年折现净现金流量的累计值
1）常见指标：净现值(FNPV)、内部收益率(FIRR)、静态投资回收期或动态投资回收期(Pt或Pt’)。其中,静态投资回收期＝(累计净现金流量出现正值的年份－1)＋(出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量) 动态投资回收期＝(累计折现净现金流量出现正值的年份－1)＋(出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量) 内部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（\|FNPV1\|＋\|FNPV2\|）〕（净现值等于0的收益率） 2）财务评价：净现值≥0,项目可行；内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；投资回收期≦行业基准回收期（或计算期），项目可行。反之不可行。