2019一建《工程经济》考点：设备购买产生的现金流分析

很多备考一级建造师考试的考生反应一级建造师的科目太多复习起来没有头绪，其实大家看着厚厚的教材会望而却步，但是把考点拆开来每天复习一点，就会发现复习会变得容易很多，小编会每天整理个科目的考点分享给大家，希望对大家有帮助!更多一级建造师考试信息尽在中公建设工程网!

一建信息请关注微信公众号“zggcks”

一级建造师考试交流群：712548754 

2019年一级建造师考试    全新课程火热报名中...

设备购买产生的现金流分析

当确定要更新设备时，需要进一步进行购买方案和租赁方案的比选。

这个阶段的方案比选中，仍然采用的是哪种方案产生的成本最低(现金流出最少)的思路。

所以有必要先了解下购置设备产生的现金流出。

当购买一台设备时，企业首先要比选融资方案(方案比选无处不在)，即是否贷款购买。

1、不贷款;

2、贷款一定的比例;

3、全额贷款。

(1)不贷款，全额付款的现金流量分析：

流出：

1)自有资金的现金流出(数额上等于购置费);

2)经营成本;

3)营业税;

4)所得税(要额外考虑折旧的抵税效果)。

流入：

1)经营收入

补充：利息、折旧费用的抵税效果。

具有抵税效果的是构成成本的科目，当存在利息和折旧费时，总成本增加，会导致利润减少，所得税减少。

站在对税后利润现金流影响的角度，企业真正由于费用增加导致的现金流出，实际上是：

折旧费(或者利息)(1-所得税)

但是抵税仅仅限于成本费用类内容，不构成费用的项目不能抵税，如偿还贷款本金的支出。

(2)全额贷款的现金流量分析

流出：

1)偿还贷款本金;(数额上等于购置费)

2)经营成本

3)利息

4)营业税

5)所得税(额外考虑利息、折旧费的抵税)

流入：

经营收入

(3)部分贷款的现金流量分析(最常见)

流出：

1)偿还贷款本金(部分);

2)自有资金支付;

以上2项之和等于设备购置费

3)经营成本;

4)利息(部分);

5)营业税;

6)所得税(额外考虑部分利息、折旧费的抵税)。

流入：

经营收入

在贷款购买设备的模式下，不管是全额贷款还是部分贷款，贷款本金的偿还和自有资金的绝对值之和等于设备购置费的支出，但是，贷款本金的偿还和自有资金的支付发生在不同的时点，如果要考虑资金的时间价值，则需要明确贷款部分的偿还时间。

净现金流量=营业收入-设备购置费-经营成本-贷款利息-与营业相关的税金-所得税或净现金流量

=营业收入-设备购置费-经营成本-贷款利息-与营业相关的税金-所得税率×(营业收入-经营成本-折旧-贷款利息-与营业相关的税金)